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126,60 € |
+5,60 € |
+4,42 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006335003 |
633500 |
- € |
- € |
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Krones "outperform"
06.11.2006
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Peter Rothenaicher von der HypoVereinsbank bleibt bei seinem "outperform"-Rating für die Aktie von Krones (ISIN DE0006335003 / WKN 633500).
Das Unternehmen habe im dritten Quartal - wie schon im ganzen bisherigen Jahresverlauf - einen starken Auftragseingang verbucht und setze damit seinen Wachstumskurs der letzten Jahre fort. Das erwartete Wachstum habe es auch beim Konzernumsatz gegeben. Dieser habe im traditionell relativ umsatzschwachen Q3 um 8,4% auf EUR 420 Mio. zugelegt (HVBe EUR 414 Mio., Konsens EUR 420 Mio.). In den ersten drei Quartalen sei damit ein Umsatzwachstum von 11,0% auf EUR 1,340 Mrd. aufgelaufen. Der Auftragsbestand belaufe sich per 30.09. auf EUR 808,6 Mio. (+3,2%) und sichere damit sowohl das für 2006 geplante Umsatzwachstum als auch die volle Kapazitätsauslastung für das Q1/2007 bereits ab. Das Konzern-EBIT sei im Q3/06 gegenüber dem vergleichsweise schwachen Vorjahreswert erwartungsgemäß spürbar um 23,8% auf EUR 16,7 Mio. gestiegen und habe damit am unteren Ende der Spanne (HVBe EUR 17,5 Mio.) und der Konsenserwartungen gelegen.
Die Analysten würden ihre Ergebnisschätzungen für 2006 marginal nach unten anpassen. Auf Grund des bereits realisierten Wachstums und der glänzenden Ordersituation werde das Umsatzwachstum am oberen Ende der von Krones stets genannten Range von 5 bis 10% Zuwachs liegen. Die Umsatzschätzung der Analysten für 2006 belaufe sich auf EUR 1,845 Mrd., entsprechend einem Anstieg von 8,9%. Die EBIT-Prognose hätten die Analysten leicht von EUR 125,3 Mio. auf EUR 122,5 Mio. nach unten geschraubt, nachdem die Materialkosten (Edelstahlpreise) weiter zugelegt hätten und die im Juni vorgenommenen Listenpreiserhöhungen überwiegend erst bei Umsatzrealisierungen in 2007 zum Tragen kommen würden. Beim Ergebnis je Aktie würden die Analysten für 2006 mit einem Anstieg von EUR 6,01 auf EUR 7,13 (HVBe bislang EUR 7,21) rechnen.
Für das Geschäftsjahr 2007 und die längerfristige Zukunft seien die Analysten weiterhin optimistisch gestimmt. Das anhaltende Marktwachstum bei Abfüll- und Verpackungsmaschinen für Getränke und andere flüssige Stoffe werde Krones auch in 2007 signifikante Umsatzzuwächse ermöglichen, zumal das Unternehmen sein Anwendungsspektrum beständig ausweite. Die Analysten würden mit einem weiteren Umsatzanstieg von 6,2% auf dann EUR 1,960 Mrd. rechnen.
Die Analysten der HypoVereinsbank bestätigen ihr "outperform"-Rating für die Krones-Aktie und bleiben bei ihrem Kursziel von EUR 115.
(06.11.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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